天金所备案后让融资合法化

2012年国 务院办公厅针对38号文的内容发布了《国 务院办公厅关于清理整顿各类交易场所的实施意见》(国 发[2012]37号)(下称“37号文”)（孙先生l338l237O93同V）

1、不得将任何权益拆分为均等份额公开发行。任何交易场所利用其服务与设施，将权益拆分为均等份额后发售给投资者，即属于“均等份额公开发行”。股份公司股份公开发行适用公司 法、证 券法相关规定。

2、不得采取集中交易方式进行交易。本意见所称的“集中交易方式”包括集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等交易方式，但协议转让、依法进行的拍卖不在此列。

3、不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易。本意见所称的“标准化交易单位”是指将股权以外的其他权益设定最小交易单位，并以最小交易单位或其整数倍进行交易。“持续挂牌交易”是指在买入后5个交易日内挂牌卖出同一交易品种或在卖出后5个交易日内挂牌买入同一交易品种。

4、权益持有人累计不得超过200人。除法律、行 政法规另有规定外，任何权益在其存续期间，无论在发行还是转让环节，其实际持有人累计不得超过200人，以信托、委托代理等方式代持的，按实际持有人数计算。

5、不得以集中交易方式进行标准化合约交易。本意见所称的“标准化合约”包括两种情形：一种是由交易场所统一制定，除价格外其他条款固定，规定在将来某一时间和地点交割一定数量标的物的合约;另一种是由交易场所统一制定，规定买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的物的合约。

6、未经国务 院相关金融管理部门批准，不得设立从事保险、信 贷、黄金等金融产品交易的交易场所，其他任何交易场所也不得从事保险、信 贷、黄金等金融产品交易。

(三)2017 年01 月09 日，清理整顿各类交易场所部际联席会议第三次会议在京召开。次日，证监 会发布《联席会议召开第三次会议部署清理整顿“回头看”工作》开展一次交易场所清理整顿“回头看”活动，用半年时间集中整治，切实解决交易场所存在的违 法违规问题，防范和化解金融风险。

在2017年02月10日的新闻发布会上，证监 会新闻发言人回应目前进展如何以及后续证监 会会有哪些具体措施时强调，金融 资产类交易场所(金交所)是重点整治对象之一，要求其不得将权益拆分发行、降低投资者门槛、变相突破200 人私 募上限等。违 法违规交易场所要限期整改，涉、嫌 罪的移送公 安司 法机关。2017 年06 月30 日仍未整改规范或通过部际联席会议验收的交易场所予以撤销关闭，商业银行和第三方支付机构将停止提供支付结算等金融服务。（孙先生l338l237O93同V）

以扎实的理工科扎实，多年来深耕IT/地产金融行业，取得业界认可的好口碑。毕业于北京大学数学系，后赴美获得加州理工学院应用数学博士学位，先后就职于前美国第4大投资银行雷曼兄弟、全球规模之一美银美林集团等国际大投行，拥有丰富的投资管理经验，擅长并从事全球市场量化投资工作。华南理工大学软件硕士。2012年起就职于蓝盾信息安全技术股份有限公司（深交所上市公司，代码：300297.sz），对互联网信息安全有深入的理解和丰富的实战经验，曾负责等多个平台及涉密信息系统的开发和维护，也曾参与负责开发过互联网金融平台，拥有丰富的互联网信息安全开发及运维经验。分众传媒创始人，著名企业家，商界少帅，现任分众传媒董事长、中国提出生活圈媒体理念第一人。

而随着2015年以来我国互联网金融和消费金融产业的迅猛发展，这些新积累了大量的用户信用信息，对征信服务的需求也达到了空前旺盛的程度。然而，的征信机构——央行征信系统并不能为他们提供直接服务。在信息共享和风险联动预警存在严重不足的情况下，“骗贷”、“借新还旧”、“多头”等乱象屡禁不止。基于此，及时建立一个规范的、合规的、独立的个人征信机构迫在眉睫。目前，个人和企业征信系统已采集9.9亿自然人、2591.8万户企业和其他组织的信息，分别接入机构3564家和3465家。目前央行征信信息来源主要是商业银行等持牌，互金行业特别是行业，由于政策及备案的不确定性，当下接入央行征信较为困难。因此，当下互金行业对接的主要为百行征信。

我国征信体系很不完善。在2018年以前，的征信机构仅有央行征信管理局这一个。虽然自其建立以来，金融风险问题稍有改善，但其自身以及整个金融市场仍有很多问题。如中国人民银行金融研究所和中国人民银行征信中心博士在一次演讲中指出，首先是整个金融市场服务不完善，覆盖的人群和企业非常有限——只有1/3的人群被覆盖，大量小微企业没有被覆盖。其次是发展阶段问题，央行征信系统服务的对象目前仅限于持牌的金融机关，也即直接监管的。再次是它自身的问题，它是一个类似的机构，运行效率比较低，缺乏市场化机构，产品和服务非常单一，市场需求非常迫切。最后是市场机制问题。可能由于缺乏市场化的激励机制，中国花费了十年，研发的征信产品依然十分有限。（孙先生l338l237O93同V）